Leon Black poursuit le géant du matelas Serta Simmons pour `` stratagème illégal ''

Leon Black poursuit le géant du matelas Serta Simmons pour «  stratagème illégal  »

Le milliardaire Leon Black va au tapis avec le plus grand fabricant de matelas d’Amérique.

Apollo Global Management de Black poursuit Serta Simmons au sujet d’un «stratagème illégal» pour réduire sa dette de 2,4 milliards de dollars sans l’approbation de tous ses prêteurs.

Le régime présumé, qui donnerait à Serta 200 millions de dollars supplémentaires en espèces tout en réduisant sa dette de 400 millions de dollars, offre « des avantages spéciaux à un groupe de prêteurs favorisés », selon la plainte déposée jeudi par la Cour suprême de l’État de New York.

Apollo, ainsi que les sociétés d’investissement Angelo Gordon et Gamut, ont demandé à un juge de suspendre le refinancement, que Serta Simmons a cherché à consolider ses finances au milieu d’un affaissement des ventes aggravé par le coronavirus.

Comme l’a rapporté le Post le mois dernier, le vendeur de matelas, dont les marques incluent Serta, Beautyrest et Tuft & Needle, a été confronté à une crise de liquidité car les ventes se sont taries en raison des blocages COVID-19 qui ont fermé les principaux détaillants de matelas comme Mattress Firm.

Afin de renforcer ses livres, Serta Simmons a annoncé cette semaine un accord avec une majorité de ses prêteurs seniors et juniors pour emprunter plus d’argent tout en réduisant sa dette.

Mais Apollo, Angelo Gordon et Gamut – qui ont récemment acheté environ un tiers de la dette senior de 1,95 milliard de dollars de Serta à un escompte élevé – affirment qu’ils n’ont pas accepté l’accord, ce qui signifie qu’il viole les accords de crédit de la société.

Les sociétés exigent normalement que tous les prêteurs principaux acceptent toute modification de prêt, et les avocats d’Apollo affirment que le refinancement, s’il est autorisé à se poursuivre, mettra en danger le marché du crédit de 2 billions de dollars.

« Si les prêteurs majoritaires peuvent conspirer avec des emprunteurs pour subordonner la minorité, il y a des milliards de dollars de prêts qui risquent de perdre leur valeur en un instant », indiquent les journaux.

Apollo et ses partenaires avaient fait une proposition alternative à la société de 150 ans qui incluait un prêt de 200 millions de dollars, ont indiqué des sources. Il a été rejeté car il appelait à la création d’une nouvelle filiale Serta Simmons pour détenir les droits de propriété intellectuelle de la société, ont indiqué des sources.

La stratégie proposée par Apollo est devenue populaire parmi les entreprises à court de dettes qui cherchent désespérément de l’argent rapidement pour survivre au coronavirus. Mais ce n’est pas sans risque.

La société de solutions de voyage Travelport, par exemple, a récemment fait quelque chose de similaire afin que ses propriétaires de Wall Street, Elliot Management et Siris Capital, puissent lui prêter rapidement de l’argent. En créant une nouvelle unité pour détenir la propriété intellectuelle, elle a pu contourner les prêteurs existants pour obtenir l’argent. Mais les principaux détenteurs de dettes comme GSO Capital de Blackstone Group ont depuis menacé de poursuivre en justice pour annuler la transaction.

Les documents juridiques de jeudi suggèrent que Serta pourrait affirmer n’avoir jamais clôturé les achats de dettes qu’Apollo a commencé à acheter en mars.

Serta Simmons n’a pas répondu à une demande de commentaire et Advent a refusé de commenter.

Laisser un commentaire

Votre adresse de messagerie ne sera pas publiée. Les champs obligatoires sont indiqués avec *